中華公司治理協會

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英國政府對破產與公司治理進行諮詢

【作者】   Sophie Taylor與Tessa Hastie
【資料來源】   Lexology
【發佈日期】   2018年 3月 21日
【介紹者】   閻書孝研究員
【審訂者】   邱明志委員
【簡介】

發生多起公司治理失靈事件之後，英國政府發佈了一份諮詢文件，內容是要制裁不負責任的董事及員工。Greg Clark說：「這次的改革給予監理機關更大的權力，嚴懲濫用職權以及不負責任的董事。這次的諮詢期會進行到2018年6月11日為止。」

出售營運困難公司
雖然擔任破產(償債能力不足)公司的董事，必須以公司債權人的最佳利益優先考量，但是從集團整體脈絡來看，上述董事並無需承擔更多的責任。為鼓勵企業集團內破產子公司的董事，在公司出售時能考量到利害關係人的利益，英國政府提議，一旦控股公司出售子公司時，傷及其員工與債權人、而且這個傷害在出售當時是可以預見的，公司董事就應該為此負責。

英國董事目前會受到處罰，主要是因失格與個人法律責任，不過都是例外狀況，比如集團子公司財務困難；董事無法合理相信出售子公司是為債權人的利益著想；集團子公司隨後被接管或清算；可事先預期的傷害發生後造成債權人損失等情形。而相關法律責任的追究，自公司出售當日起2年內有效。

價值榨取計畫
英國政府目前正就以下新制尋求外界意見：擴大破產管理人(insolvency office-holders)先前重整的職權，允許他們向法院聲請，對不公地剝奪境況慘澹公司殘餘價值的關係人交易，進行翻案。不過該權力只適用出現以下情形的公司(1)已獲得投資，(2)為投資人利益量身訂做的交易，如收取超額的利息或管理費，但並未替公司創造價值(3)公司隨後被清算或接管

調查解散公司董事之行為
在英國政府草案裡，把目前對董事行為的調查權予以擴大，以便涵蓋如下狀況：董事允許公司以解散而非進入正式破產程序，而董事仍能免責。草案規劃將現行的調查權範圍及執行規範，延伸到包括公司解散前的董事。此舉可以避免必須先回復公司登記，才能進行調查。

強化公司破產前的公司治理
英國政府考慮以下公司治理領域的相關法規：
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集團結構—有關複雜集團結構之監控，是否要求提升公司治理與透明度？
股東責任—謹記最近幾起公司倒閉事件，大型機構投資人是否應該更積極地涉入長期公司策略？
股利支付—「可分配利潤」(distributable profits)的定義，是否足堪避免公司在破產前，仍支付大額股利？
董事責任—董事受託提供專業建議之前，是否完全了解身為董事的責任？
保護供應鏈上的公司—若客戶破產，是否在公司無力償債前，多做些什麼以保障供應鏈裡中小企業的款項受償？

【網址連結】
https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=873e271c-c654-4729-a48e-49436250e868

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