歐洲、亞洲基金選擇者在ESG方法之不同
【作者】    Kangkan Halder
【資料來源】    Delano
【發佈日期】    2023年 4月21 日
【介紹者】    閻書孝研究員
【審訂者】    謝靜慧/本協會前秘書長
【簡介】    

最近一份PGIM的調查發現，因應監理環境的轉變及政治傾向，歐洲與亞洲負責選擇ESG投資產品的專業人士持有不同的觀點。

保德信金融集團(Prudential Financial)的全球投資管理部門PGIM Investments，在其針對歐洲與亞洲基金選擇者，最新半年度調查上顯示，他們對全球成長的展望、投資評級ESG的配置，以及在選擇ESG股票基金時，提高報導透明度的需求是一致的，但是也有某些關鍵的差異。

該調查蒐集了150位歐洲投資經理人與專業人士、以及60位亞洲專業人士的看法，他們負責為公司選擇股票與固定收益產品，管理的淨資產規模至少達到10億美元，因此PGIM稱他們為「守門人」(gatekeepers)。

ESG趨勢

基於受訪者前三項優先選擇，歐洲基金選擇者會優先作正向篩選，比如一流的ESG公司(前三項優先選擇合計為61％)，而亞洲同業顯示偏好於主題性投資，比如關注再生能源、自然資本等(69%)。

根據調查，歐洲基金選擇者顯示更傾向於把傳統能源公司及碳排放企業，排除於其投資組合之外，以便達成減碳目標。約有10％的歐洲基金選擇者已經採取此措施，而還有21％計畫要在未來2至3年內這麼做。相對地，在亞洲受訪者方面，有6%現在排除了傳統能源公司的股票、另有8%計畫在不久的將來這麼做的。此顯示歐洲基金選擇者與亞洲同業相比之下，更傾向出售傳統能源公司的股票。

相對地，在亞洲基金選擇者之間，有40％表示計畫在未來幾年會「逐漸與謹慎地」出售傳統能源公司股票，顯示他們願意適應並擁抱改變。雖然亞洲基金選擇者現在排除傳統能源公司的比例或許較低，但他們之中有相當大的比例，正積極考慮及準備在不久的將來出售此類股票。

基金績效優先

在評估ESG基金作為投資選擇時，績效就是關鍵考量，這與典型的基金一樣。PGIM的調查顯示，對標準股票基金和ESG股票基金兩方而言，「基金績效」都被評為最主要的選擇屬性。在基金選擇者之間，有66％指出績效是他們挑選ESG股票基金的前三大選擇要素，而有82％也會依此原則挑選標準股票基金。這顯示了，無論是ESG或標準股票基金，在評估投資選擇的決策流程裡，績效仍是主要因素。

此外，大多數基金選擇者（佔比為85％），高度重視橫跨五年以上的基金績效記錄，認為這是最重要的。這是他們評估流程中最關鍵的要素。

股票配置

根據調查結果，美國股票、全球股票及新興市場都被視為在未來12個月增加配置的首要目標。回應指出，美國股票和全球股票的配置將出現淨增長，而對新興市場股票的配置態度仍與前次調查結果一樣。

提高對美國和全球股票的配置，最主要是受到歐洲守門人的影響，他們展現出對這些領域更多的承諾。相對地，亞洲的守門人則傾向增加新興市場股票、國內的股票以及私募股權的配置。然而，亞洲基金選擇者會降低對美國股票和全球股票的配置計畫。

近三分之二的決策者指出，他們現正投資ESG股票基金，而其餘三分之一的受訪者則有計畫未來投資這個領域。在守門人之間，54％現正使用ESG固定收益基金，46％計畫未來會投資這個領域。

ESG報導的透明度

守門人也相信，資產管理公司可以透過提供更透明、更詳細的報告，來推動對ESG股票更多的配置。他們也認為更清楚的術語與標準，以及針對ESG議題投入的內部資源，都是加速朝向投資ESG基金配置的巨大潛能。

【網址連結】
https://delano.lu/article/european-asian-fund-selectors-