韓國放寬規範讓更多機構投資人可以採行機構投資人盡職治理守則
發佈日期：2018年9月19日
作者：Julia Irvine
資料來源：Economia
介紹者：閻書孝研究員
審訂者：何佩諸委員
【作者】 Jung Suk-yee
【資料來源】 Business Korea
【發佈日期】 2017年 6月 9日
【介紹者】 閻書孝研究員
【簡介】
韓國金融服務委員會放寬了機構投資人盡職治理守則的相關規範，以鼓勵機構投資人參與。
根據現行的資本市場法(Capital Markets Act)，機構投資人及其關係人(比如大股東、員工及高階經理人)累計的持股比率若超過5％、且股權變動達1％的話，就必須公開聲明，他們持股的目的是否是為了影響管理權。這一直被俗稱為5％規範。而韓國金融服務委員會在6月8日發表，採行盡職治理守則的退休基金、資產管理公司或保險公司，可以不需要聲明。
然而，根據新規範，機構投資人對公司經營管理若只是表達意見與單純溝通的話，像任免高階經理人、變更章程、股利分派以及股票轉移，只要不涉及行使股東提案權，以及要求召開臨時的股東會的話，那就會被視為是一個單純的投資人活動而已。
然而，若是投資人聯合在股東會行使投票權以影響決策時，就要公開聲明。
但機構投資人主張，對5％規範的解釋，應該依狀況而有所調整。他們(尤其是資產管理公司)一直反對韓國現在對5％規範的解釋方式，他們主張這會讓他們股票買賣的策略曝光。根據新綱領，持股超過5％的機構投資人，其參考同一個顧問機構做出相同投票方向，只要這些行為是出自於獨立判斷，就不構成共同持股的定義，也不具備揭露義務。
現在，有35家機構投資人已經採行、或規劃要採行盡職治理守則，其中大多數都是私募基金與創投基金，而大型資產管理公司則為4家。
【網址連結】
http://www.businesskorea.co.kr/english/news/money/18321-institutional-investors-regulations-relaxed-more-institutional-investors-adopt