美國證券交易委員會主席未承諾雙重股權、資訊安全與受託義務立法
發佈日期：2018年9月19日
作者：Julia Irvine
資料來源：Economia
介紹者：閻書孝研究員
審訂者：何佩諸委員
【作者】 MEAGHAN KILROY
【資料來源】 Pension & Investments
【發佈日期】 2018年 3月 13日
【介紹者】 閻書孝研究員
【審訂者】 邱明志委員
【簡介】
美國證券交易委員會(SEC)主席Jay Clayton12日於華盛頓舉辦的機構投資人委員會(Council of Institutional Investor)大會上，談到有關雙重股權結構、資訊安全揭露、經紀&自營商和顧問業，以及代理投票程序相關議題。
前證券交易委員會主席Elisse Walter在大會上訪問Clayton時問到：SEC對雙重股權結構是採正式、還是非正式方式處理？
Clayton說，該議題未在優先處理之列。他補充說，他不受絕對論者之影響，不管是主張雙重股權，或主張指數化治理，還是將有雙重股權結構公司剔除於指數之外，只因為該主張不受他歡迎。
關於資訊安全問題，Clayton未表示是否會訂定規範，要求公司對網絡安全事件做回應。但是他有說，同仁要專注於公開發行公司如何揭露資安風險，以及在上個月SFC一致通過並發佈公司資安揭露說明細則後的違規情形。
資安揭露難在制定具體條文，Clayton說：一個事件是否符合重要性原則，端視事實與環境而定，並且依產業別、公司別而有所不同。
他說，某些公司被入侵可能是重大問題，但在其他公司就未必。
根據Clayton觀察，資安也會受到其他揭露規範所影響，比如應消費者要求或是法令來揭露。他認為，這個領域真的需要好的律師以及好的公司治理。
Walter也請Clayton解釋更多關於SEC如何處理投資顧問及經紀&自營商間適用不同行為準則的問題(編按：指的是受託義務標準fiduciary standard及合適標準suitability standard。)
Clayton說，上任10個月以來，他愈來愈清楚，為達成和諧一致，還得完成更多的事。他指出，選擇退休金確定提撥制，且年金、股票投資金額介於5~10萬美金的人，至少會有五個主管機關來監督客戶與顧問間之關係—勞工部、SEC、美國金融業監管局(the Financial Regulatory Authority)、州證券業主管機關以州保險業主管機關。
Clayton說，他希望SEC能提出計畫讓各監管機關更協同一致的處理這個議題。不過他拒絕提供計畫的時間表。
Walter問到，對代理投票顧問機構，是否會有聯邦的規範或更高層級的監督？Clayton說，目前尚未確定是否由SEC訂定代理投票顧問機構的管理規則。
【網址連結】
http://www.pionline.com/article/20180313/ONLINE/180319978/sec-chairman-non-committal-on-dual-class-cybersecurity-fiduciary-rule-making