【作者】 STEPHEN BOUVIER
【資料來源】 Investment & Pensions Europe
【發佈日期】 2019年 10月 17日
【介紹者】 閻書孝資深研究員
【審訂者】 何佩諸委員
【簡介】
代理投票顧問機構Pensions & Investment Research Consultants (PIRC)寫信給所有FTSE 100公司，警告他們不要忽略：集團會計帳上所報導的資產，與其母公司或控股公司會計帳之間的差異。
在這封寫給財務團隊及董事會的信裡，PIRC的總經理Alan MacDougall表示：「Thomas Cook與Carillion倒閉案顯現的是，資產負債表的調節回復能力，不能被視為理所當然。」
Investment & Pensions Europe(IPE)已獲得這封信的副本，信內還指出：在每個案例間有一個特徵，那就是在集團會計帳上的集團淨資產，和「公司」帳上控股公司的淨資產之間，存在著重大差異。
PIRC說，在Thomas Cook和Carillion的案例裡，集團淨資產相較於控股公司會計帳上的，顯現出鉅額赤字(淨資產赤字)，原因是集團淨資產的減少。PIRC還補充說，此資產的短少，最糟糕的狀況是意味著一間公司需要募集新資本、或可能無法負擔股利支付。在聲明中，英國審計監理機關財務匯報局(Financial Reporting Council)告訴IPE說：「我們監督公司報告的風險基礎方法包括，當集團淨資產和控股公司會計帳上子公司投資的帳面價值之間，若有差異時所進行的考量。」
英國在一次獨立的檢視後，獨立審查的FRC將要調整轉型為新的監理機關，而它也要負責擬定英國公司治理及盡職治理守則。
一份由四大會計師事務所KPMG所做的，兩個IPE檢視的審計案，顯示了：KPMG已確認了集團和控股母公司資產之間所有的可能差異。
KPMG的發言人告訴IPE說：「在大多數的例子裡，我們對於母公司特別要求查核報告必須包括的關鍵查核事項都是子公司投資。」
「因此我們在集團的財務報告內的查核報告，會包含我們對風險的看法、我們的回應及我們所執行的程序及發現。」
PIRC的介入突顯了，集團內不同的公司和整體集團之間，在法律上和財務上的重大區別。
在英國的上市公司裡，集團通常是由母公司和各種的子公司組成。他們也會為每間子公司以及母公司或持股公司，準備單獨或個別的財務報告。
此外，他們還會對整個集團編製一組合併會計帳。當上市公司報告其營運結果時，指的就是該集團的會計帳。
歐盟的上市公司按歐盟法律要求，要依據國際財務報導準則(International Financial Reporting Standards)編製這些合併報表。
集團既不等於母公司—自身也非法律實體。
集團報表涉及到3個重要的會計問題：商譽、內部交易以及不具控制力的股權。
基本上商譽來自於公司完成合併或收購時，其支付額與收購資產淨值之間的差異。
支持這種會計概念者主張，此可展現因合併而來的額外價值或綜效。但批評者說，這會讓資產負債表無法反應出真實的價值。
PIRC的公司治理與財務報導部主管Tim Bush說：「長期以來很清楚的是，控股公司的資產負債表都脫離了現實，然而Thomas Cook集團的資產負債表並非如此。」
他說：「此會計報表意味的是，公司收購案很不理想，而我們現在才瞭解到真相是什麼。」
PIRC現在呼籲FTSE 100的公司都要在其財報中明確地呈現母公司的資產負債表。他們也要求那些尚未揭露的公司要做到。
【網址連結】
https://www.ipe.com/countries/uk/ftse-100-firms-urged-to-check-group-parent-assets-balance/www.ipe.com/countries/uk/ftse-100-firms-urged-to-check-group-parent-assets-balance/10033913.fullarticle